其他回答(共7条)

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  2021-08-29 14:26 齐敬甲 客户经理

  调整上证50etf持仓限额管理属于中性消息，都是同时针对多空双方的，因此规则本身并不会对某个单一方面造成影响。
  2015年金融市场大幅波动时，上交所出台对上证50ETF期权持仓限额的管理措施，目的在于稳定市场预期，保障期权市场平稳运行，事实证明也取得了好的效果。今年的这次调整，则重在适度合理管控流动性，同时强化对机构的报备管理，属于一种稳健的政策调整。
  根据上交所相关通知，自2016年8月8日起，将上证50ETF期权单日开仓限额调整为单日买入开仓限额。单日买入开仓限额为总持仓限额的2倍，最大不超过1万张。
  期权经营机构将投资者权利仓持仓限额提高到2000张以上（不含2000张）的，应当在调整的前一交易日填报《股票期权持仓限额报备表》，向上交所进行备案。
  作为内地股市首个股票期权品种，上证50ETF期权合约于2015年2月9日在上交所挂牌。产品上市初期，单个投资者权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。
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  2021-08-29 14:23 齐明松 客户经理

  上交所发布的《关于进一步调整上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知》称，为有效发挥期权产品的市场功能，保障期权市场平稳运行，根据《上海证 券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》的有关规定，决定自8月8日起调整上证 50ETF期权持仓限额管理。具体而言，新规将单日开仓限额调整为单日买入开仓限额。单日买入开仓限额为总持仓限额的2倍，最大不超过1万张。同时，期权经营机构将投资者权利仓持仓限额提高到2000张以上的，应当在调整的前一交易日填报《股票期权持仓限额报备表》，向上交所进行备案。备案材料应由期权经 营机构期权业务部门负责人签字，并加盖部门公章。

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  2021-08-29 14:20 龚子鸣 客户经理

  从工具角度无所谓利好利空。
  但是，这种规定往往与管理层的调控意图相关，比方开放股指期货你说是利好利空呀？
  其实在股指期货开放初期，各国股市多表现为利好助涨利空助跌。
  这就要看当时管理层的意图了，比如这两年限制股指期货，就是限制做空，那反过来你也可以认为这是利好。ETF也是一样道理。
  由于回答被拒，这里补充解释一下。
  这个问题要从去年股灾说起，是什么引发了恐慌情绪？
  就是跟股指期货脱不了干系，因为股指期货是带杠杆的，可以使用比现货（就是股票啦）更少的资金，在特定的时间集中火力向某个方向做，将股指有意识地引导向特定的方向——去年那种情况这个方向就是做空。
  而期货与现货是互相影响的，期货忽然单边走低，在股票市场就可能会引发股价下跌的预期，导致抛售潮，而现货的走低又会影响到股指进一步走低。。。如此恶性循环，正向反馈，就是引发股灾的原因。
  管理层限制股指期货开仓就是钳制正反馈源头的振幅，使之对股票市场的影响降到尽可能低。
  名义上，双向都限制，但是在去年那种氛围，是没多少人做多的，所以实际限制的是做空的力量。
  但是，这种干预会带来副作用，就是套期保值防范风险确实需要期货，限制死了流动性就会受影响，所以才有前段时间几十手空仓打到跌停的乌龙事件。
  随着市场恢复平静，人心稳定，适当放开，就是应有之义了。
  所以，本质上来讲，它依然还是那个工具，无所谓利好利空，只是管理层对市场正常波动有信心了，放开一些也不至于导致大起大落。但是对应去年那种极端情况，也许能算作利好吧。
  上面说的是股指期货，对于上证50ETF，也是一样的道理。
  顺便说说个人观点，虽然长期看好A股，但目前不是入市的时机，目前指数正好运行到下降趋势线，很可能受压回落。
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  2021-08-29 14:17 齐明杰 客户经理

  股市的涨跌有自身各种原因的驱动，不能单纯的把原因归结于那个工具的推出，每个工具肯定都是中性或者默认公平的，关键在于人的操作。
  上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了避险工具和各类创新产品的推出，到未来绝对是金融市场上一个重大影响品种。至于对某个板块某个股的影响以及它的涨跌什么的只能看该股票本身的具体表现，即便他是成分股或者做市股或者参与股，具体走势等等还要看自身情况，以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的发展和现状等等，并不是说谁是标的就涨就跌的
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  2021-08-29 14:14 车广东 客户经理

  首先要符合条件并通过考试开户然后才能玩
  上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了避险工具和各类创新产品的推出，到未来绝对是金融市场上一个重大影响品种。至于对某个板块某个股的影响以及它的涨跌什么的只能看该股票本身的具体表现，即便他是成分股，具体走势等等还要看自身情况，以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的发展和现状等等，并不是说谁是标的就涨就跌的。
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  2021-08-29 14:11 赵风蕾 客户经理

  股市的涨跌有其自身多种原因在驱动，不能单纯把其涨跌原因归结于哪个工具的推出上，每个新工具的推出肯定都是中性或者默认公平的，区别在于人的操作和判断。
  上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了新的避险工具，同时也更有利于更多创新产品的推出，至于对某个板块某个股涨跌的影响只能看它们本身的具体表现，即便它是成分股，具体走势还要看自身情况以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的未来发展和现状等，并不是说谁是标的就涨或者就跌。
  股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约
  上证50ETF期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）的标准化合约
  上证50ETF期权合约基本条款
  合约标的
  
  上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）
  合约类型
  
  认购期权和认沽期权
  合约单位
  
  10000份
  合约到期月份
  
  当月、下月及随后两个季月
  行权价格
  
  5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）
  行权价格间距
  
  3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元
  行权方式
  
  到期日行权（欧式）
  交割方式
  
  实物交割（业务规则另有规定的除外）
  到期日
  
  到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
  行权日
  
  同合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30
  交收日
  
  行权日次一交易日
  交易时间
  
  上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间）
  下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）
  委托类型
  
  普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
  买卖类型
  
  买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
  最小报价单位
  
  0.0001元
  申报单位
  
  1张或其整数倍
  涨跌幅限制
  
  认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
  认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
  认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
  认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
  熔断机制
  
  连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
  开仓保证金
  最低标准
  
  认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位
  认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位
  维持保证金
  最低标准
  
  认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
  认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位
  
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  2021-08-29 14:08 龚崇栋 客户经理

  上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了避险工具和各类创新产品的推出，到未来绝对是金融市场上一个重大影响品种。至于对某个板块某个股的影响以及它的涨跌什么的只能看该股票本身的具体表现，即便他是成分股，具体走势等等还要看自身情况，以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的发展和现状等等，并不是说谁是标的就涨就跌的。对于上证50也是一样，涨停不定，但凡下给短期涨跌下定论都是没依据的