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  2021-12-23 18:21 齐明松 客户经理

  你好，　融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易方式，一方面为投资者提供了新的盈利模式，另一方面也蕴含着比普通交易更复杂的风险，以下几点值得投资者关注：
  一、盈利和亏损都将进一步放大
  融资融券交易具有杠杆交易的特点，投资者在进行融资融券交易时，盈利和亏损都将进一步放大。假设投资者有资金100万元；保证金比例为0.5，折算率为0.7，先买入股票100万元，再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元（100×0.7/0.5），即总共买入240万元的股票。如果该股票价格下跌10%，则亏损240×10%=24万元，是普通交易亏损的2.4倍。融券业务也同样存在风险放大的情况。
  二、融资利息、融券费用按自然日天数计算
  融资融券交易不仅仅需要支付交易的手续费，还需要支付利息费用。投资者无论是进行融资交易还是融券交易，都需要支付利息费用。融资利息按照实际使用资金的自然日天数计算，自融资交易指令成交当日起至融资债务结束之日止。而融券费用按照投资者实际使用证券的自然日天数计算，自融券交易指令成交当日起至融券债务结束之日止。否则证券公司会对逾期的本金以及息费收取罚息。
  三、实施强制平仓的几种情况
  （一）客户信用账户处于平仓状态而且未能在合同约定时间内补足担保品的；（二）投资者融资融券合同终止仍有未清偿债务；（三）投资者融资融券合约到期仍有未清偿债务；（四）司法机关依法对投资者信用账户的资产采取财产保全或者强制执行措施的；（五）投资者融入证券发生要约收购，投资者未能按合同约定了结融券合约并归还证券的；（六）投资者融入证券公告终止上市，投资者未能按合同约定了结该笔融券合约并归还证券的；（七）投资者因涉及诉讼、仲裁、经济纠纷等可能严重影响其偿付能力的；（八）出现其他法定或约定情形，需要提前解除或终止合同时，投资者尚有未清偿债务的。
  四、市场系统性风险或交易异常造成的潜在损失
  交易期间，有几种情况需注意：（一）如果发生标的证券暂停交易或终止上市等情况，投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险；（二）如果证券公司提高追加担保物和强制平仓的条件，会造成投资者提前进入追加担保物或强制平仓状态；（三）证券公司制定了一系列交易限制的措施，比如单一投资者融资规模、融券规模占净资本的比例、单一担保证券占该证券总市值的比例等指标，当这些指标到达阈值时，投资者的交易将受到限制；（四）投资者从事交易的证券公司有可能因融资融券资质出现问题，而造成投资者无法进行交易。
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  2021-12-23 18:18 车广伟 客户经理

  融资融券合作又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。
  融资融券合作业务流程：
  融资交易中，投资者向证券交纳一定的保证金，融入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。而后证券向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公布的融资标的名单内的证券。如果证券价格上涨，则以较高价格卖出证券，此时只需归还欠款，投资者就可盈利；如果证券价格下跌，融入资金证券，这就需要投资者补入资金来归还，则投资者亏损。
  融券交易中，投资者向证券交纳一定的保证金，整体作为其对证券所负债务的担保物。融券交易为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。如果投资者预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动，以套期保值。
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  2021-12-23 18:09 龚峰景 客户经理

  融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变 “单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括：
  一、杠杆交易风险
  融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%；如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。投资者要清醒认识到杠杆交易的高收益高风险特征。
  此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息；投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
  二、强制平仓风险
  融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
  投资者应特别注意可能引发强制平仓的几种情况：
  （一）投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照合同约定的期限清偿债务，证券公司有权按照合同约定执行强制平仓，由此可能给投资者带来损失；
  （二）投资者在从事融资融券交易期间，如果证券价格波动导致维持担保比例低于最低维持担保比例，证券公司将以合同约定的通知与送达方式，向投资者发送追加担保物通知。投资者如果不能在约定的时间内足额追加担保物，证券公司有权对投资者信用账户内资产执行强制平仓，投资者可能面临损失；
  （三）投资者在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，投资者信用账户内资产可能被证券公司执行强制平仓、提前了结融资融券债务。
  三、监管风险
  监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。
  （一）投资者在从事融资融券交易期间，如果发生标的证券暂停交易或终止上市等情况，投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，由此可能会给投资者造成损失；
  （二）投资者在从事融资融券交易期间，如果证券公司提高追加担保物和强制平仓的条件，造成投资者提前进入追加担保物或强制平仓状态，由此可能会给投资者造成损失；
  （三）投资者在从事融资融券交易期间，证券公司制定了一系列交易限制的措施，比如单一客户融资规模、融券规模占净资本的比例、单一担保证券占该证券总市值的比例等指标，当这些指标到达阈值时，投资者的交易将受到限制，由此可能会给投资者造成损失；
  （四）投资者从事融资融券交易的证券公司有可能因融资融券资质出现问题，而造成投资者无法进行融资融券交易，由此可能给投资者带来损失。
  四、其他风险
  （一）投资者在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险；
  （二）投资者在从事融资融券交易期间，相关信息的通知送达至关重要。《融资融券合同》中通常会约定通知送达的具体方式、内容和要求。当证券公司按照《融资融券合同》要求履行了通知义务后即视为送达，如果投资者未能关注到通知内容并采取相应措施，就可能因此承担不利后果。
  （三）投资者在从事融资融券交易期间，如果因信用证券账户卡、身份证件和交易密码等保管不善或者将信用账户出借给他人使用，可能遭受意外损失，因为任何通过密码验证后提交的交易申请，都将被视为投资者自身的行为或投资者合法授权的行为，所引起的法律后果均由该投资者承担。
  （四）投资者在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对投资者的信用额度，从而造成投资者交易受到限制，投资者可能遭受损失。
  投资者在参与融资融券交易前，应认真学习融资融券相关法律法规、掌握融资融券业务规则，阅读并理解证券公司融资融券合同和风险揭示条款，充分评估自身的风险承受能力、做好财务安排，合理规避各类风险。
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  2021-12-23 17:53 连书纳 客户经理

  融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。投资者在交易所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6个月。投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。融资融券暂不采用大宗交易方式。

  融资买入：

  例如：假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券B。

  融券卖出：

  例如：某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出200元市值（100元保证金÷50%）的证券C。

  融资融券操作需要注意：

  第一：市场风险

  T+0交易技巧并不是无风险的套利策略，其作用就是降低融资融券的利息费用，锁定投资收益，在投资中使用该技巧的时候，对于个股的选择一定要是依赖于投资者的判断和各种类型的选股方法，需要承担相应的市场风险。

  第二：仓位的控制

  在使用T+0交易技巧对于融资融券的仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资能力量力而行;其次在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票的T+0流转需要提前预留足够的融券额度，防止这些交易技巧无法实施。

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  2021-12-23 17:38 边厚敏 客户经理

  开通融资融券后需要注意些什么?融资融券交易即证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。融资融券交易具有价格发现功能、市场稳定功能、增强流动性功能和风险管理功能，对我国证券市场的发展完善有着重要的意义。但是，这些积极因素能否发挥作用，还有赖于市场监管体系的完善。融资融券交易监管体系，既包括监管主体及其分工协作体系和由此形成的监管协调机制，也包括法律、法规、规章和市场业务规则组成的法律规则体系。市场竞争监管，是指依法规范和维护各类市场经营秩序，监督管理市场交易行为及有关服务行为，具体到融资融券业务，主要是对融资融券试点券商之间的竞争进行监管，要求各券商不得从事各种不正当竞争行为。
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  2021-12-23 17:27 符翩翩 客户经理

  客户根据本人信用账户的资产、负债情况，计算出授信额度余额和保证金可用余额，两者之间的较小值为客户可融资（或融券）的最大金额。客户在上述额度内，可进行标的证券的融资买入或融券卖出申报。需要注意，按照相关规定，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。交易系统对融资融券交易申报进行前端检查，对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令，予以拒绝。 提示：你可以与证券公司营业部的客户部做详细咨询。
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  2021-12-23 17:07 齐新玉 客户经理

  融资融券交易主要风险有哪些？融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券，而证券公司确定的融资融券标的证券均在证券交易所规定的标的证券范围之内，这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。