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  2022-01-19 09:11 赵风莉 客户经理

  写好商业计划书，然后去对接投资人，推荐几种股权融资途径：
  1、到各大天使投资机构官网进行BP投递。
  2、多参加一些线下的沙龙活动，这也是投资人经常露出的一个渠道，经济相关发达的城市都有。
  3、通过三方融资平台，尽量不要选会员制的尝试成本太高，选那种能自助申请一对一和投资人直接电话沟通的平台，要选和你项目行业阶段相匹配的，电话沟通比较高效，而且能相对和投资人更详细的阐述你的项目，聊完还能加投资人微信，这样更有助于你的项目被投资人选中推荐云对接。
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  2022-01-19 09:08 赵顺起 客户经理

  上市公司通过初级市场发行股票进行融资。初级市场发行股票，二级市场流通股票。你所说的是二级市场，也就是股票的流通，公司真正融资是是在初级市场，也就是刚发行的时候。你想，从没有股票，到发行股票，股民要去买，钱不就从股民手里通过股票市场进入公司了吗？ 而且，这个钱公司是不用还的，当第一次购买的股民不想要的时候，就卖给其他人，也就是你说的。所以说，股票是虚拟资本的创造，股票市场上买卖的，都是虚拟的资本，公司得到的是实际的资本。
  股票融资是指资金不通过金融中介机构，直接从盈余部门流向资金短缺部门，资金提供方作为所有者（股东）对企业享有控制权的融资方式。
  拓展资料：
  股票融资的优缺点：
  (1)融资风险小。由于普通股没有固定期限，也不必支付固定利息，因此不存在无法偿还债务的风险。
  (2)股权融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的口碑。股票的发行筹集了主权基金。普通股和留存收益构成了公司借入所有债务的基础。拥有更多的主权基金，可以为债权人提供更大的损失保护。因此，发行股票融资不仅可以提高公司的信用度，而且可以为更多债务资金的使用提供有力的支持。
  (3)股票融资募集的资金是永久性的，没有到期日，无需退还。在公司连续经营期内可长期使用，能充分保证公司生产经营资金需求。
  (4)无固定利息负担。有盈余且被认为适合分配股利的公司，可以分配给股东，盈余较小，或有盈余但资金短缺或投资机会有利的公司，可以少派发股息或不派发股息。
  (5)股权融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
  股票融资劣势：
  (1)资金成本较高。首先，从投资者的角度来看，投资普通股的风险更高，相应的要求是更高的投资回报。其次，对于融资而言，普通股股息是从税后利润中支付的，不具有免税效果。此外，发行普通股的成本较高。
  (2)股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，不能满足企业迫切的融资需求。
  (3)易于分散控制。当公司发行新股时，出售新股和引入新股东可能会导致对公司的控制分散。
  (4)新股东在公司新股发行前积累的盈余份额会减少普通股的净利润，可能导致股价下跌。
  
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  2022-01-19 09:05 黄盛洁 客户经理

  间接融资方式和直接融资方式 （一）融资方式 1、直接融资和间接融资的含义： （1）直接融资：盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售（发行）自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金（直接证券）。 （2）间接融资：盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。 2、二者的联系和区别： 联系：（1）都是资金的融通活动。（2）相互渗透、相互支持。 区别：（1）金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者。 （2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点 3、二者的优缺点比较：（1）间接融资的优缺点：优点：（1）社会安全性较强；（2）授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决；（3）保密性较强。 缺点：（1）社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质； （2）监管和控制比较严格和保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量满足。 （2）直接融资的优缺点： 优点：（1）筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束； （2）具有较强的公开性； （3）受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。 缺点：（1）直接凭自己的资信度筹资，风险度较大； （2）一般逐次进行，缺乏管理的灵活性；（3）公开性的要求，有时与企业保守商业秘密的需求相冲突。 （二）金融证券化对融资方式及其结构的影响： 1、金融证券化：指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。 2、资产证券化的背景：银行加强风险管理和业务创新。 3、资产证券化的最初形式是将期限和利率大致相同的同质住宅抵押贷款等金融资产集聚成一个集合基金，然后发行以集合基金直接担保的抵押担保证券。 4、资产证券化的积极意义： （1）资产证券化是银行等金融机构加速了资金周转，增加了收益； （2）资产证券化使间接融资方式和直接融资方式变得界限模糊，使银行贷款证券化后的持有人与抵押资产有了直接联系； （3）资产证券化还将银行借贷市场与证券市场、抵押市场、资产管理市场等有机的连接起来，对金融市场各个局部和整体的深化发展起了积极的促进作用； （4）资产证券化也刺激了投资银行在发展国内业务的同时， 企业间接融资是指企业通过金融机构充当信用媒介获取资金的行为.主要包括银行贷款,银行承兑汇票,信用证等融资方式. 1.间接融资特点： (1)贷款条件高.需要较硬的抵押条件(土地证,固定资产). (2)审批程序复杂.国有银行正在改制成为股份制商业银行."嫌贫爱富"是其经营理念,对贷款的风险控制正成为终身责任制,导致许多银行"惜贷"现象较严重. (3)融资风险大.当企业经营不善时,到期不能还本付息的风险必然导致企业变卖资产以至破产,企业难以借助改善 融资结构分散风险和转移风险负担. (4)融资成本刚性化.企业通过银行贷款使金融成本"钉死"在银行贷款利息上,企业金融成本的高低主要取决于银行调整利率政策,特别在银行紧缩银根,利率提高的情况下,就会使企业的融资成本刚性上涨. (5)资金使用受限制.通常银行为了保证银行贷款的及时归还,对贷款用途有明确的规定.如流动资金贷款,固定资产贷款等,使企业难以灵活运用资金. (6)难以享受银行的国民待遇.银行对中小企业贷款扶持具有政治风险.银行中长期贷款主要支持产品有市场,效益好有还款能力的国有大中型企业以及国家重点技术改造项目和基础设施建设.对中小企业贷款主要是流动资金贷款。
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  2022-01-19 08:59 连丽红 客户经理

  中国的十六项融资战略
  知识经济时代，企业产业化发展显得十分重要，企业的生存和发展，资本扩张必不可少，由于金融环境问题导致大多数企业领导人习惯于产品运作，资本运作在自己的知识能力结构中成为盲区，常常面临一分钱憋死英雄汉的难堪局面，在企业的实际运作中，企业对股票上市、银行贷款、风险投资已经很谙熟，但对真正意义上的资本扩张战略或者企业创新融资一般较为陌生，根据对资本市场的研究和企业资本扩张的实践思考，认为企业可以通过以下资本扩张战略达到企业成长和产业扩张的目的。
  一、无形资产资本化战略
  企业进行资本运营，即要对企业的有形资产价值化、资本化管理，也要使企业的无形资产“价值”化、资本化运作，这是企业在资本运营过程中可供利用的重要战略手段之一。在企业资本运营过程中，企业无形资产使用最多的是企业的品牌，即利用企业的“品牌”价值，进行资本化运作。一般来说，名牌优势企业利用无形资产资本化运作主要采取以下两种方式：以名牌为龙头发展企业集团。无形资产资本化运作就是优势企业首先要充分利用自己的品牌值，通过资本化运作，以品牌为龙头发展壮大企业集团。品牌对市场占有的必然趋向，是名牌与规模的相互联动。纵观世界经济，发达国家已率先现代化。可以这样说，发达国家的经济起飞，在很大程度上是依靠一批名牌产品和企业集团的规模联动来对市场进行覆盖的。名牌产品和名牌企业对市场的辐射，不仅可以以其自身的优势促进产业的优化组合，还能有效地带动一个国家经济的发展。在世界经济格局中，所占市场份额越大的国家，也就是名牌产品和企业集团越多的国家。经济强国之所以能在国际市场中处于主导地位，从名牌与规模联动这个角度分析，就在于他们拥有一大批名牌产品，这使企业集团增强了市场竞争力。将品牌等无形资产折股资本化是企业无形资产资本化运作的一条基本途径，就是指我国优势企业在寻求集团发展、规模化扩张过程中，充分利用“名牌”这一资本，折“价”入股，加上少量的资金投入，取得对并购或合资合作企业的控股权。有时，即使没有多少资金，但用商标、商誉等无形资产作价，也可将对象企业纳入到自己的集团之下。当然，在采用品牌等无形资产作价入股时，要注意一定的技巧。我国《公司法》规定，作为股本投入，无形资产只能占20%；但在中外合资或合作时，这一比例则没有限制。这一规定对无形资产价值较高的企业在与国内企业的合资合作中极为不利。对这一问题，如果企业的品牌价有所值，可以采取变通办法处理。变通的方法有两种：一是在企业章程中定下“一股多票”的规定，即在股东大会的表决中，以品牌作价入股的一方，其表决权按品牌的实际价值所占的份额来行使。比如，某公司总股本为1000万元，a方投入的品牌实际价值400万元，基于《公司法》的规定，只能占投入股本的20%，仅作价200万元。但在表决时。允许a方按其品牌的实际价值400万元来行使表决权，即“一股两票”。
  二、特许经营融资战略
  现代特许经营已超越其第一段繁荣时期以餐饮业为主的局面，以极强的渗透性进入各个行业。“特许经营无禁区”，只要有产品和服务，就可以采用特许经营。同时，特许经营将超出这一特殊投资方式或商业运行方式本身，对人们经济和文化生活产生难以估量的影响。在全球化经济的变动中，如何超越各国在政治、经济、社会、文化等方面存在的差别，是获得成功的重要因素。特许经营则在这方面有很大的优势。运用特许经营进入海外市场主要是通过当地加盟者来实现的。许多大型特许经营系统资金雄厚，在海外市场调查分析和售货员培训等方面都有一整套的规范，更不用说其极高的加盟店成功率和丰厚的利润了，这些因素强烈地吸引着国际市场上的潜在加盟者。尤其是那些在本国市场已有相当的知名度，拥有某些驰名品牌，在海外市场也小有名气的特许经营系统，更是令海外市场上的加盟者心仪已久。有效地取得当地加盟者的合作，是特许经营跨国公司开拓国际市场的优势。当地加盟者可凭借其“知情者”的优势，帮助跨国公司跨越在国际市场上因种种差异而造成的障碍。例如，因文化环境的差异，外来的投资或经营方式极可能遭到拒绝，而当地加盟者却能有效的起到跨文化理解的推动作用。尤其是在取得当地政府的了解和许可方面，可以说绝对离不开当地加盟者的参与。在股权投资的各种方式中，如果再结合特许经营的运用，实际上是在常见的资本纽带之外又加了一条契约纽带，将会使投资的成功率大大提高，同时也有助于缓解开拓市场与资本短缺的矛盾。总之，在跨越国家、民族、文化之间的投资过程中，特许经营确实是一件“利器”。特许经营是实现资本扩张和市场拓展的一种比较好的方式。中小企业可以在节省资本投入的前提下，不用投资创建或购并经销机构就可以进入广泛的市场，通过扩大的外围销售组织实现商品或服务的价值。特许人和受许人在保持各自独立性的同时，经过特许合作双方获利，特许人可以按其经营模式顺利扩大业务，以较少的投资获得较大的市场，受许人则可以减少在一个新领域投资而面临的市场风险，低成本地参与分享他人的投资，尤其是无形资产带来的利益。现代特许经营主要有以下几种类型：商品商标特许经营；经营模式特许经营。经营模式特许经营按所需资金情况又可以分为三种：工作型特许经营，只需受许人投入少量资金，通常可在受许人家中开展业务而不需要一个固定的营业场所。业务型特许经营，需要相对较大的投资用于采购商品、设备和购买或租赁营业场所，并需要雇用一些员工。此类型的业务范围相对较广。投资型特许经营。需要较大投资，受许人首先关心的是投资回报。转换型特许经营。分支特许经营。授权特许是另一种方式，即在某一特定的地区授权一家当地公司，担任特许经营总部支援该地区加盟店的角色。被授权的当地公司则称为地区性特许经营总部。大多数国际特许经营系统比较偏好采取这种方式。
  三、交钥匙工程战略
  交钥匙工程指跨国公司为东道国建造工厂或其他工程项目，一旦设计与建造工程完成，包括设备安装、试车及初步操作顺利运转后，即将该工厂或项目所有权和管理权的“钥匙”依合同完整地“交”给对方，由对方开始经营。因而，交钥匙工程也可以看成是一种特殊形式的管理合同。交钥匙工程是在发达国家的跨国公司向不够开放的发展中国家投资受阻后发展起来的一种非股权投资方式。如在实行改革开放前的社会主义国家，除了南斯拉夫、罗马尼亚等少数国家外，大多数国家不准许外来企业进行投资，因此外国企业只能依赖其他方式从事投资或经营，交钥匙工程就是其中行之有效的一种。另外，当自己拥有某种市场所需的尖端技术，在希望能快速地大面积覆盖市场，所能使用的资本等要素又不足的情况下，就可以考虑采用交钥匙工程方式。在实务操作上，因为每个交钥匙工程项目计划必然有其自身特点，因此很难有一致性的标准交钥匙工程合同。但是，无论合同的细节如何复杂，双方都应对合同中的厂房和设备、双方的义务和责任、不可抗力的含义、违反合同的法律责任，以及解决争端的程序等重要事项说明清楚。此外，如同一般技术授权一样，工程交付后的继续服务，也许是此类交钥匙工程的重要获利途径。日本某厂商曾不惜以低于成本的“自我牺牲”方式，为印度尼西亚承建发电厂。表面上看这是一桩赔本生意，但是从长远利益而言，将来发电厂所需的零配件供应、维护与整修等，势必长期依赖于日本方面的支持，由此累积下来的利益无疑十分可观。
  四、回购式契约战略
  国际间回购式（buy back)契约经营，实质上是技术授权、国外投资、委托加工，以及目前仍颇为流行的补偿贸易的综合体。由于操作上具有补偿贸易中“以货易货”的特色，故也被称为“补偿投资额”或“对等投资”。这种经济合作方式，一般说来是发达国家的跨国公司向发展中国家的企业输出整厂设备或有专利权的制造技术，或者两者都有，跨国公司得到该企业投产后所生产的某种比例的产品，作为付款方式。在这样的运行特征下，就技术授权而言，是以该企业的产品代替获得技术的权利金；在投资方面，跨国公司不用承担投资风险，可以经过担保获得该企业所生产的部分产品的所有权；从委托加工来看，该企业虽然没有获得委托加工的报酬，但可以将所剩余比例的产品销售掉，从而获得利润。因为具有上述特色，回购式契约经营受到发展中国家的普遍欢迎，成为国际经济合作的重要方式之一。典型的回购式契约经营，通常是由发达国家的跨国公司提供技术、零部件或原材料、机器设备，甚至整个工厂，而没有股权投入；发展中国家的合作者利用这些投资所生产制造的产品，全部或按一定比例，再由跨国公司在其他国家或地区销售。由此，投资者可以从共同生产中获得多种利益，如：机器、设备、零部件，以及其他产品的提供；有利于在当地建立良好声誉和形象，因而增加了其他投资或业务机会；增加了由自己控制的市场畅销产品的生产来源。近年来，许多发达国家跨国公司竞相与一些发展中国家的政府机构或企业发展上述各类契约型经济合作关系，以实现非股权方式的广义投资，主要是由于直接投资或直接出口销售等方式受到这些发展中国家的限制，以及适应于不同国家、不同行业及不同企业的不同利益和权利要求。这些方式是在不断的投资实践中逐步得以完善和推广。可以预计，随着经济全球化进程的加快、程度的加深，还会有简捷、灵活的新广义投资方式将在今后的实践中创造和发展出来。
  五、bot融资战略
  bot是一种比较新的契约型直接投资方式，但在不太长的时间内就为众多的投资者和东道国所认识和接受。随着实践的深入，bot投资方式的实际操作正日趋规范，使用面也在不断扩大。采用bot投资方式的工程通常是具有大型资本和技术密集等特点的基础设施和大型建设项目，主要集中在市政、道路、交通、电力、通信、环保等方面。此外，bot还有一些演化方式，如boo（built-operate-own)，即建设—运营—拥有；boot（built-operate-own-transfer），即建设—运营—拥有—移交等，其内容与bot大同小异。运用bot方式，在投资方面具有形式多样、选择灵活的特点：允许投资者出资创建新公司，也可以接管原已存在的企业。可以成立股权式合资企业，也可以创建契约式合资企业，还可以建立股权加契约式的实体等。可以具备法人资格，构成一个独立的经营实体，也可以成为一种不具备法人地位、相对独立的经济组织。投资比例根据东道国的起点要求，由投资者自主决定，可以独资，也可以合资。bot中运营的含义是企业的运转、操作和管理，也有多种方式供选择：独立经营。即由投资者独资经营，自负盈亏。对投资者而言，这种方式使其能够最大限度地自主控制项目的运行和管理，独享所产生的利益，并独自承担风险。对于东道国来说，有利于学习外资的先进技术和管理经验，同时，仅仅利用税收及使用费和提供材料供应即可增加收入，而不需承担任何经济责任。参与经营。按照国际惯例，参与经营即由投资者和东道国共同建立合资企业。合资企业设立董事会，依照东道国法律和合资企业章程的规定，决定重大问题，并决定聘任总经理，负责日常的经营管理工作。不参与经营。即经合作双方商定，委托所在国一方或聘请第三方进行管理，投资方不参与经营。采用这种方式一般是为了避免风险，以固定的收益保障为前提条件放弃经营权。移交是采用bot投资方式与其他投资方式相区别的关键所在。采用bot方式，可以独资、合资、合作经营，但在经营期满后，都会遇到投资方如何将财产转移给东道国一方的问题。在通常情况下，契约式或契约加股权式的合营，投资方大都远在经营期满以前，通过固定资产折旧及分利方式收回了投资。故此，大部分契约中都规定合营期满，该企业全部财产无条件归东道国所有，不另行清算。在合资经营的bot方式中，经营期满后，原有企业移交给东道国，但是这是一种有条件的移交，条件如何，则由参与各方在合资前期谈判中商定。独资经营的移交也采用这种有条件移交。bot投资是一种系统方式，它跨越独资、合资与合作之间的界限，可以运用多种多样的投资方法。而对投资者而言，其最大的特点是可以直接进入东道国具有长期发展潜力的基础建设项目，并由此获得其他种种商业机会。在项目建设阶段，可以获得承担项目建设的工作并推销一些设备，带动劳务和贸易的输出。以项目的运营必须产生足够利润为前提，在项目运营阶段，能够从所拥有的项目公司获得红利收入。在项目的运营期届满阶段，还可能从项目公司以高价出售的股份中获得资本回报。
  六、项目融资战略
  70年代石油危机以后，为适应因资源不足而大规模开发资源的需要，国际金融市场推出一种新型融资方式，项目融资（project financing),成为大型工程项目筹措资金的一种新形式。一般中小型工程项目也可以利用这种形式融资。项目融资是为某一特定工程项目而发放的一种国际中长期贷款，项目贷款的主要担保是该工程项目预期的经济收益和其他参与人对工程停建、不能营运、收益不足以及还债等风险所承担的义务，而主办单位的财力与信誉并非是贷款的主要担保对象。项目融资的特点表现在三个方面：贷款人不是凭主办单位的资产与信誉作为发放贷款的考虑原则，而是根据为营建某一工程项目而组成的承包人单位的资产状况及该项目完工后所创造出来的经济收益作为发放贷款的考虑原则；因为项目所创造的经济收益是偿还贷款的基础。不是一两个单位对该项贷款进行担保，而是与工程项目有利害关系的更多单位对贷款可能发生的风险进行担保，以保证该工程按计划完工、运营，产生足够的资金偿还贷款。工程所需的资金来源多样化，除从通常来源取得贷款外，还要求外国政府、国际组织给予援助，参与资金融通。项目融资主要有两种类型：无追索权项目融资，指贷款机构对项目的主办单位没有任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的来源，并可在该项目的资产上设立担保权益。此外，项目主办单位不再提供任何信用担保。此类型的项目融资对贷款人而言风险很大，一般较少采用。目前国际上普遍采用的项目融资形式是有追索权项目融资，贷款人除依赖项目收益作为偿债来源，并可在项目单位的资产上设定担保物权外，还要求与项目完工有利害关系的第三方当事人提供各种担保。第三方当事人包括设备供应人、项目产品的买主或设施的用户、承包商等。当项目不能完工或经营失败，从而项目本身资产或收益不足以清偿债务时，贷款机构有权向上述和担保人追索。各担保人对项目债务所负责任，并以各自所提供的担保金额或按有关协议所承担的义务为限。通常所说的项目融资，均指这一类。工程项目的上马应建立在周密、审慎、健全的可行性研究与规划的基础上。它是提出新建工程项目的先决条件。承办单位要聘请各方面的专家进行高质量的可行性研究，制订出确保工程完工并对其存在的问题提出解决办法的全面规划；按规划进行施工、管理、组织、筹资、运营。贷款人在决定对项目提供贷款前都要审慎研究该项目的可行性与规划，以确保贷款的安全。可行性研究与规划的制定，防范贷款风险措施的落实，为项目资金的筹措奠定了有力的基础。资金来源一是股本投资，由工程项目的主办单位或东道国政府和外国合伙人以现金或实物投入。主办单位和东道国政府常以承担可行性研究、初步工程提供水的使用权、矿产开采特权和其他实质性资产作为实物投资。另一条资金渠道则为借款。在现代国际工程项目融资中，借款所占的比重要大大高于股本投资。借款来源可有：政府间双边贷款、出口信贷、世界银行及其附属机构贷款、世界银行与其他信贷机构的混合贷款、联合国有关组织的捐赠与援助、商业银行贷款、发行债券、供应商提供的信贷。可见，项目筹资的渠道较多，形式多样。根据工程结构的不同，主体工程、附属工程完工期限长短的不同，项目各组成部分对资金要求的特点不同，承办单位可以从上述各个渠道筹措资金，将不同来源的资金组成一个综合整体，以发挥资金的最大经济效益，降低项目的造价。由于筹资工作手续复杂，接触面广，专业知识强，承办单位常委托财务代理人负责筹资和管理。
  七、deg融资战略
  德国投资与开发有限公司（deg）是一家直属于德国联邦政府的金融机构，其主要目标是为亚洲、非洲和拉丁美洲的发展中国家及中、东欧的体制转型国家的私营经济的发展提供帮助。在中国，deg属于少有的在改革开放之初即进入中国的外资金融机构之列。自从1985年以来，deg在中国一共投资了19个项目，在其发展政策范围内，deg遵循通行的商业规则，为伙伴国家的发展提供持续不断的支持。deg的投资项目必须是可盈利的，符合环保的要求，属于非政治敏感性行业比如说原子能、军工等，并能为该国的发展产生积极的影响。deg投资于在投资对象国当地的外资或私营企业。外资企业包括合资企业，合作企业、或者是外资独资企业。当地的私营企业是指私人股份至少占有51%的股份有限公司或者有限责任公司。该公司具有专业化的管理，没有行政干预，管理层在相关行业至少有5年的经验。其总资产大致应大于1千万德国马克，并小于50亿德国马克。该公司在前两年盈利，有留存利润，并且营业利润（净收入/销售额）应大于5%。deg在上述企业的核心业务或纵向发展业务方面的项目中投资。该项目不局限于特定领域，但必须是在投资国具有潜力的行业，比如在中国包括基础设施、农林业、金融业、及工业。该项目总的投资规模大致应在5万万德国马克至5亿德国马克之间，不应超过公司总资产的20%，或总股本的40%。
  deg的投资有两种方式：参股和贷款。关于参股，deg永远以一个小股东的身体参加投资，依照其它股东的意愿和项目的风险，deg的股份可占项目公司总股本的10%至40%，其自己的投资金额大致应不低于2.5百万德国马克。在所有的投资项目中，deg均不参加项目的日常管理，但要求在董事会中有一个席闰。deg在一个项目中的投资期限为6至10年，如果该项目公司不是一个上市公司，deg会与其投资伙伴签定投资退出协议，在规定年限期满时，该投资伙伴（们）将按协议规定方式收购deg的股份。deg能够提供6至10年的长期贷款，宽限期可多达至2年。利率可发为固定利率和浮动利率两种。浮动利率以伦敦银行同业拆借利率为基准。在此基础上，两种利率均依据市场行情，项目的风险来确定。贷款币种可以是欧元或美元。关于贷款，在中国情况是比较特殊的。中国是一个外汇资本项目管制的国家，所以通常而言，只有当企业已是一家中外合资企业，方可较容易申请deg的贷款。当一个私营企业申请外币贷款时，它必须获得计委和外汇管理局的批准。该批准通常很难得到。
  八、申请世界银行ifc无担保抵压融资战略
  世界银行国际金融公司（ifc）成立于1956年，其宗旨是促进发展中国家私营部门投资，从而减少贫困，改善人民生活。ifc采用商业银行的国际惯例进行操作，投资于有稳定经济回报的具体项目。现在主要通过三种方式开展工作，即向企业提供项目融资、帮助发展中国家的企业在国际金融市场上筹集资金及向企业和政府提供咨询和技术援助。中国目前是国际金融公司投资增长最快的国家，而且还是国际金融公司第九大投资国。截至目前，国际金融公司共承诺投资了38个中国项目，项目总投资为31亿美元。其中国际金融公司投入约12亿美元。ifc通过有限追索权项目融资的方式，帮助项目融通资金。ifc通过与外国投资者直接进行项目合作、协助进行项目设计及帮助筹资来促进外国在华投资。项目融资概念在中国相对较新，我们在为中国积极开发海外银团贷款市场方面起着带头作用。通过项目融资方式ifc将帮助企业拓宽融资渠道，使企业熟悉国际机构的规范及其对透明度的要求，并且帮助建立法律制度及合同框架范本，以便有更多的项目得以进行。促进本土非国有部门的发展。国际金融公司正在积极地帮助中国本地的土生土长的民营企业进行融资，来支持非国有企业和私营企业的发展。注重向中国中西部进行投资。从1994年起，为响应中国政府扩大在中国西部业务活动的要求，ifc将四川省定为试点。乐山振静皮革有限公司的融资项目是国际金融公司在中国本土民营生产领域的第一个投资项目。目前国际金融公司已经在中西部投资了8个项目，另外还有几个项目正在积极准备之中。鼓励发展基础设施行业。中国基础设施的缺乏已经成为可持续经济发展的主要障碍。ifc将继续鼓励基础设施行业向资本市场开放的策略，并投资于基础设施试点项目，并希望此试点项目在将来起示范作用。支持国有企业改革。为响应中国政府的国有企业改革重点战略，ifc对国有企业重组、商业化及所有权结构改制提供积极支持。国际金融公司希望和那些已经具有相当规模和处于所属行业领先地位的企业合作，ifc十分注重企业管理层的素质，在ifc看来，管理者应该是高瞻远瞩、经验丰富的领导者和开拓者。其它具体量化指标如下：企业中明确的国有股权应小于50%。企业的性质可以是乡镇企业、民营股份公司、三资企业；企业现有的总资产应在1.5亿元人民币以上，并且有过去3年持续盈利的业绩。计划投资或融资的扩建项目的总投资规模在8000万元人民币以上；企业的主营业务在行业中居领先地位，包括成熟的产品和技术、合理的销售网络及稳定的市场；企业有长期发展的战略，目标明确，愿意采用明晰的财务会计制度并遵循国际高标准的经营规则。向国际金融公司申请融资并没有标准的申请表。凡是想建立一个新企业或扩建现有企业的中外公司或企业家均可直接与ifc联系，该机构尤其欢迎在项目初期即与ifc接触。ifc收到项目企业的项目建议书后便可在北京洽谈。当然，为了融资企业少走弯路，融资企业也可以聘请谙熟ifc操作业务的专业机构进行专业操作。国际金融公司的投资和融资都是中长期的。ifc可以为一个项目提供全面的金融服务，在提供贷款的同时可以考虑股本投资。在股本方面：ifc从来只作为小股东，一般不能持有公司总股本的15%以上；在股份比较分散的企业中，ifc不能成为单一最大的股东；ifc不直接参与企业的日常管理；ifc是长期股本投资者，持股时间一般是8至15年；ifc希望公司在适当时机上市，国际金融公司以出售股权形式退出。在贷款方面：ifc可以提供任何一种硬通货币的贷款，包括间接的人民币贷款；贷款按市场利率确定，没有补贴；ifc只提供长期贷款，期限可以长达15年；ifc的贷款有相当长的宽限期，最长可长达4年；企业可以用项目自身的资产做贷款的担保；ifc不需要政府担保。按照正常的项目运作程序，ifc要求项目建议书包涵以下几个方面：项目简要介绍；项目发起人、股东方、管理和技术支持；项目发起方的背景；项目发起方的业务，包括近三年的财务报表；项目发起方的主要股东和管理人员的简历；市场和销售安排；市场的基本情况：产品用途，本地、国内和出口市场的目前容量、增长率、价格变化等；生产能力，生产成本，单位销售价格；产品的客户情况，销售渠道及市场份额预计目前市场竞争情况；类似产品进口的关税和管制情况；影响产品市场的主要因素。技术可行性、人员、原材料供应和环境；项目计划采用的生产工艺；与其他伙伴公司合作的安排；项目的人员培训和关键技术的保证；当地的劳动力和基础设施状况；生产成本和费用的分类数据；原材料供应的来源、价格、质量；生产设施与原料供应、市场、基础设施的关系；计划生产设施的规模与现有同类生产设施的比较；生产设施的环境因素和应对措施；投资预算、融资计划和效益分析；项目投资和资金安排；项目的资金结构，股东股本投入、股东贷款、银行融资数额；希望ifc与银团的参与方式，股本、贷款或两者兼有；项目的财务预测，包括生产、销售、资本和负债、利润、资金流动、效益和回报预测；影响效益的主要因素；政府支持、管理和审批；当地的产业政策和投资方向对项目的影响；当地对该项目可以提供鼓励措施和支持；该项目对当地经济的贡献；该项目需经过的审批手续和时间；项目准备和进展的时间表。
  九、融资租赁战略
  根据国际统一私法协会《融资租赁公约》的定义，融资租赁是指：出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，要求出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备（以下简称设备）。并且，出租人与承租人订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。融资租赁具有许多特点：融资租赁是一项至少涉及三方当事人——出租人、承租人和供货商，至少由二个合同——买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融资便利，购买设备，不负担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务；承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。全额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户的租金总额应等于该租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例，如80%。换言之，出租人在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。不可解约性，对承租人而言，租赁的设备是承租人根据自身需要而自行选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言，因设备为已购进商品，也不能以市场涨
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  2022-01-19 08:56 车巧怡 客户经理

  目前中小企业融资环境可以用“内忧外患”来形容。“内忧”表现为中小企业间货款拖欠现象较为严重；中小企业投资规模逐年增加，而资金筹集渠道单一；中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面，并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响。而“外患”则指的是目前扶持中小企业发展的法律法规尚不健全，缺乏指导中小企业经济发展的统一法律；中小企业外源性融资主要依赖银行等金融机构间接融资，但又无法获得与国有企业一样的贷款条件、抵押、担保等各种信用环境；我国资本市场中股权融资门槛较高，中小企业进入股票市场的机会非常有限；证券监管部门对企业发行债券实行严格的计划管理和规模控制，中小企业几乎没有发行企业债券筹资的可能性。中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。81％的中小企业认为一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60．5％的中小企业没有1至3年中长期贷款。融资渠道狭窄已成为我国中小企业发展的重要制约因素。
  融资难已成为制约中小企业生存与发展的瓶颈，解决了融资难的问题，也就解决了中小企业的生存与发展难题。
  中小企业要想发展壮大，必须解决中小企业融资难的问题，摆脱以前渠道单一的融资模式，开发不同的融资渠道。认为中小企业的融资创新可以从以下几个方面入手。
  
  （一）融资理念创新。思路决定出路。中小企业必须要转变经营观念，正确认识内源融资的重要性。内源融资不仅可以正确反映企业的资产负债情况，还可以提高企业的内部资源使用效率，推动企业持续发展，提高企业自身价值。因此，提高企业的内源融资能力，必须打破传统的家族式经营模式，建立现代企业管理制度，向“小而精、小而特、小而专、小而新”的方向发展；同时企业要更新融资观念，认识和掌握最新融资工具，积极借鉴国际先进的融资经验。
  
  （二）融资制度创新。融资制度创新主要是优化融资外部环境。融资外部环境的优化是中小企业融资制度创新包括信用环境及融资服务体系的建设。首先，要不断完善中小企业的信用系统建设，健全信用评审和授信制度。其次，要建立健全中小企业融资服务体系和信用担保体系，通过组建服务中心、信用担保机构、商会、行业组织等机构，积极发展集信息、人力、融资、技术、设施为一体的综合体系，充分发挥其在中小企业融资中的积极作用，帮助中小企业提高融资能力。
  
  （三）融资产品创新。目前，我国比较成熟的融资方式主要有银行贷款、发行股票和债券、商业信用、融资租赁等，但这些融资方式远远不能满足中小企业灵活的融资需求，因此，中小企业要积极进行融资产品的创新，可以从以下几方面开拓融资渠道：
  1、企业互助基金。企业互助基金是指中小企业共同出资，建立专用资金账户，成立管理资金账户的委员会，当某个企业出现资金短缺时，可以通过向委员会提出申请并通过批准获得所需资金的一种新的融资方式。也可以委托担保机构放大倍数使用。企业互助基金把闲散资金集中起来进行高效配置，为资金出现暂时短缺的企业提供支持和帮助。
  2、融资外包。融资外包是利用外包服务商的专业优势实现效率提升和成本节约。融资外包服务商利用专业知识及融资经验，对企业的价值作出客观判断，以广泛的融资资源和较低的融资成本实现企业的融资目标。融资外包服务商不仅要协助融资，更要协助企业做好资金运作的战略规划和财务管理。
  3、融通仓融资。融通仓是指以周边民间中小企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合***平台。融通仓作为一种物流和金融集成式的创新方式，其物流服务可代理银行监管流动资产，金融服务则为企业提供融资及其他配套服务，不仅可以为企业提供高水平的物流服务，又可以为中小型企业解决融资问题，解决企业运营中现金流的资金缺口，同时也将银行不愿意接受的动产质押转变为乐意接受，消除了银行存在的信贷风险问题。
  4、期权和股权融资。融资期权是利用期权这种金融工具来达到融资的目的，是一种有效的融资途径。制定融资期权方案利用融资期权增加企业资本，扩大生产，通过融资期权项目达到提高经济效益和扩大企业规模，同时利用期权也可分散风险。另外还可利用股权进行抵押融资，这种融资渠道主要有商业银行、风险投资和其他企业。发展前景好、风险又小的中小企业可优先考虑向商业银行进行股权抵押贷款，此种方式的资金成本较低。风险较大的企业可寻找风险投资或其他企业进行股权抵押式借款。
  5、供应链融资。供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。供应链金融服务最大的特点是在供应链中寻找一个核心企业，并以此为出发点，为供应链整体提供金融支持。近年来，在供应链生产模式逐步成为国际主流产业模式的形势下，供应链融资发展较快，成为国际性银行流动资金贷款领域最重要的业务增长点。与此同时，国内银行业在供应链金融领域的创新实践也方兴未艾。由深圳发展银行首创的“供应链金融”系列产品已成为目前国内最具代表性的供应链融资产品。继深圳发展银行之后，广发银行、浦发银行、招商银行、华夏银行、兴业银行、民生银行、工商银行、中国银行等纷纷开办了供应链金融业务，越来越多的银行将供应链金融纳入自身的市场定位和竞争策略体系，产品系列、风险控制理念和营销模式也逐渐成形。
  
  （四）创新民间融资途径。现在许多中小企业迫于生产经营的需要而向民间寻求资金，它们经常依赖于典当行以及地下钱庄等渠道来借贷所需资金。但是，采取这种融资途径如同“饮鸩止渴”，不但要支付高额的利息，还不能被法律所承认，其中可能遭遇的各种风险较高。实际上，民间融资在资金提供、借贷条件、规模以及灵活性等方面的优点十分突出，可以弥补金融机构贷款的不足，能够充分满足中小企业的资金迫切需求。但我国民间融资处于政策法规规范的空白区，借款双方的利益往往得不到保障。因此，必须通过金融法规和政策加以引导和必要的扶持，让民间融资能够走上合法、规范的道路。这样就可以有效地打破现在的困境，让中小企业能够获取长期稳定的资金，较好化解中小企业融资难题。如果该模式运作成功，将有利于推动民间融资阳光化，更是创新民间融资大胆试尝。
  
  （五）创新网络融资途径。网络银行以互联网作为媒介来发挥金融服务功能。在网络银行中，互联网不但具有信息平台的功能，还可以为中小企业提供高效率的融资服务。首先，对客户的硬件要求低，客户可以通过网络信用来提升自己的信用等级，这样就使得无法在传统银行实现融资的微小企业可以获取所需资金；第二，不需要抵押物，不少中小企业就是因为无法提供符合银行要求的抵押物而失去获取贷款的机会；第三，可提供高效率的金融服务，网络银行在贷款审核等方面完全通过网络进行，工作效率得以极大的提高。我们大家所熟稔的电子商务网站阿里巴巴，是我国中小企业开展经济活动的重要平台。2007年该网站就依靠其逐渐积聚的中小企业信用数据作为基础与建行合作开展了网络银行服务。如建行广东省分行在2010年与广东省再担保公司、阿里巴巴签订《网络银行合作协议》，约定各出资1000万元组建“网络银行资金池”，对1%至3%之间的贷款损失由“资金池”补偿。“网络银行资金池”以3000万元资金已支撑38亿元的中小企业贷款投放，杠杆撬动率达129倍，是传统融资性担保行业最高杠杆比率的12倍以上。可以预见的将来，网络银行的融资也将成为中小企业的一个融资途径。
  
  中小企业是促进我国国民经济发展的重要力量，为国民经济的快速稳定增长、增加税收、缓解就业压力、优化经济结构、扩大出口等做出了巨大的贡献。解决中小企业融资难问题是一项长期而艰巨的任务。在现有的融资模式下，中小企业融资已经遇到了瓶颈，因此，我国中小企业必须从自身特点出发，并借鉴国外的先进经验和理论知识，不断进行融资创新，从根本上解决中小企业的融资难问题。
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  2022-01-19 08:53 米增建 客户经理

  企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金;当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。
  企业融资按照有无金融中介分为两种方式:直接融资和间接融资。
  直接融资
  是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等。间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资贷款等。直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低，受法律限制少;缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。
  间接融资
  相对于直接融资，间接融资则通过金融中介机构，可以充分利用规模经济，降低成本，分散风险，实现多元化负债。但直接融资又是发展现代化大企业、筹措资金必不可少的手段，故两种融资方式不能偏废。
  具体的企业融资途径:
  方略一:无形资产抵质押
  拥有专利权,著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物,获得银行贷款。
  方略二:动产托管
  对于大量生产型和贸易型企业而言，由于没有合适的不动产作抵押物，可请社会资产评估,托管公司托管的办法获取银行贷款.
  方略三:互助担保联盟
  中小企业互助担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题。.它的优点是一次评估信用,较长时间享用.质量和规模相近的企业互保，节约了担保费用、降低了融资成本。
  方略四:生产用设备按揭贷款
  由保险公司介入企业融资的新形式.其主要形式是生产用机械设备按揭。为新置和更新设备的中小企业扩大生产规模提升产品档次和竞争力提供了一条融资通道.
  方略五:典当融资
  典当是以实物为抵押。以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式.典当融资手续简便，大多立等可取。即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多，不问贷款用途，钱使用起来十分自由。
  方略六:银行创新品种
  目前银行创新融资品种琳琅满目,如抵押贷款方面有国债外汇存单作为质押物的贷款,有标准仓库质押贷款;在贸易融资方面、有买方信贷、打包贷款、保函,保理,福费廷等品种。
  方略七:风险投资
  目前风险投资公司、风险投资基金如雨后春笋般进入中国，为许多创业型中小企业提供了强大的资金支持。
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  2022-01-19 08:50 米增建 客户经理

  1.直接融资：通过努力直接在银行等金融机构、单位得到贷款或资金支助；2.间接融资：通过中间人（公司）担保在银行等金融机构、单位得到贷款或资金支助；3.扩大直接融资规模：取得银行等金融机构、单位的信用，得到更多的贷款或资金支助，用来扩大生产或投资，更证明自身实力，取得合作方等信任，取得多赢，而获得更大的收益。