其他回答(共7条)

• 

  2022-01-22 11:09 贾黎黎 客户经理

  系数为1时，组合资产收益率为0.5*5%+0.5*8%=6.5% 系数为0或则-1，组合资产收益率都为6.5%
  系数为1时，标准差=（0.5*4%+0.5*10%）的二次方然后再开平方根。即就是0.5*4%+0.5*10%=7%
  系数为0，标准差=（0.5*4%+0.5*10%）开根号，=7%开根号（不会输入根号字符）
  系数-1，标准差=（0.5*4%-0.5*10%）的二次方然后再开平方根，=3%
• 

  2022-01-22 11:06 黄相柏 客户经理

  两种资产之间的相关系数为负值，显示这两种资产的收益率呈现负相关，就是此消彼长的关系
  
  -0.5一般是显示中度负相关、
• 

  2022-01-22 11:03 黄盛权 客户经理

  以下题目为例
  一、A资产和B资产形成一个资产组合，A资产和B资产的投资比重各为50%。A、B资产收益率的相关系数为－1。
  要求： （1）计算资产组合的预期收益率；
  A的预期收益率=1/3*30%+1/3*10%+1/3*（-7%）=11%
  B的预期收益率=1/3*（-5%）+1/3*7%+1/3*19%=7%
  资产组的预期 收益率=11%*50%+7%*50%=9%
  （2）计算A资产和B资产收益率的标准差；
  A的方差=（30%-11%）2*1/3+（10%-11%）2*1/3+（7%-11%）2*1/3=0.0378
  A标准差=0.013开平方=15.12%
  B的方差=（7%+5%）2*1/3+（7%-7%）2*1/3+（7%-19%）2*1/3=0.0096
  B标准差=0.0096开平方=9.8% （3）计算资产组合的方差和标准差 资产组的方差=15.12%*0.5的平方+9.8%*50%的平方+2*15.12%*0.5*9.8%*0.5*（-1）=0.071% 标准差=2.66%
  二、标准离差的定义
  1. 标准离差差是指同一时期内标准偏差与预期值的比率。它通常用v图标表示。
  2. 标准差是一个相对指数，用相对数字反映决策系统的风险程度。因为绝对数字、方差和标准差只适用于同一个预期值的决策过程的风险程度比较。
  3. 对于具有不同预期值的决策程序，标准偏差的相对值只能用于评估和比较各自的风险级别。标准差越大，不同期望值下的风险越高；相反，标准偏差越小，风险就越小。
  4. 对于单个系统，决策者可以将标准偏差(速率)与此索引的允许上限进行比较，以查看前者是否小于后者，然后做出决定。
  5. 在选择多个系统时，决策者的标准应是选择风险低、回报高的系统，即标准偏差最低、预期回报最高的系统。但高回报往往伴随着高风险，低回报的风险水平往往很低。违背风险的人可以选择低回报、低风险的制度，而愿意承担风险的人可以选择高风险但高回报的制度。
  三、财务管理相关公式
  1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率
  2、方差=Z(随机结果期望值)
  3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)
  4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)
  5、协方差=相关系数两个方案投资收益率的标准差
  6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数，该项资产收益率标准差，市场组合收益率标准差
  7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率
  8、风险收益率=风险价值系数(b);标准离差率(V)
  9、必要收益率=无风险收益率+b
  =无风险收益率+β×(组合收益率无风险收益率)
  
• 

  2022-01-22 11:00 齐智国 客户经理

  收益率都为，5%*0.5+8%*0.5=6.5%
  
  投资组合为2个的，组合标准差=[(权重1*标准差1）^2+(权重2*标准差2)^2+2*权重1*权重2*标准差1*标准差2*相关系数]^0.5
  相关系数=1
  标准差=0.5*10%+0.5*4%=7%
  相关系数=0
  标准差=[(0.5*4%）^2+(0.5*10%)^2]^0.5=5.39%
  相关系数=-1
  标准差=[(0.5*4%）^2+(0.5*10%)^2-2*0.5*4%*0.5*10%*1]^0.5=3%
• 

  2022-01-22 10:57 赵颖轶 客户经理

  答：
  （1）计算甲、乙股票的必要收益率：
  由于市场达到均衡，则期望收益率＝必要收益率
  甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
  乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%
  （2）计算甲、乙股票的β值：
  根据资产资产定价模型：
  甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），则β＝1.33
  乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），则β＝1.83
  （3）甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数：
  根据
  甲股票的收益率与市场组合收益率的相关系数＝1.33×＝0.665
  乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数＝1.83×＝0.813
  （4）组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率：
  组合的β系数＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
  组合的风险收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
  组合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%
  
• 

  2022-01-22 10:54 齐晓娜 客户经理

  相关系数Pij =0.506。

  相关系数为+1意味着完全正相关，相关系数为一1则意味着两种资产的收益率的变动方向完全相反。相关系数为0说明两种资产的收益率之间没有线性关系，即在统计上不相关。

  银行的收益率与沪深300指数的收益率之间的相关系数是Pij =0.69是显著的，而且数值比较高，说明银行和沪探300这两种资产之间具有很强的正相关性。

  风险和收益率相同，相关性的变化对资产组合的影响。考虑第一种情况，两种资产的预期收益和预期收益的标准差相等。

  扩展资料：

  注意事项：

  1、基金组合创造胜局。构建基金组合不亚于建立合作团队，每个成员者要有各自优势，胡乱拼法肯定不行。不同类型的基金有不同的风险级别， 而收益和风险通常是成正比的，因此，在构建的基金组合中，需合理平衡各类型基金的投资比例。

  2、此外组合中的基金要尽量避免选择同一家基金公司/基金经理管理的基金，也要避免相同类型风格/操作理念的基金，因为这些都会增加基金组合的风险。

  3、正确的组合方式很重要。在不同类型基金间进行组合时，通常会考虑权益类资产、固定收空类资产以及现金类资产3种。

  参考资料来源：

• 

  2022-01-22 10:51 樊振玲 客户经理

  第一题用公式，相关系数=协方差/资产1标准差*资产2标准差，得：0.5=协方差/0.2*0.4，协方差解得0.04，故选A
  第二题A、表示单项资产的系统风险相当于市场组合风险的倍数 B、不是相关系数而是市场组合收益率的方差 C、对 D、等于1是系统风险=市场组合的风险，收益率不一定相等。