其他回答(共7条)

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  2022-02-13 11:27 齐文玲 客户经理

  这个问题要分两步来看
  一是私募基金是不是一定要备案
  二是不备案的法律后果
  第一个问题：根据规定私募基金是肯定要备案的，不备案管理人可能面临处罚
  第二个问题：不备案投资出去了，投资行为是有效的，只要工商变更做了并不影响投资行为的有效性，但是如果被投企业要在新三板挂牌/ipo则私募基金最终还是要取得备案证明的
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  2022-02-13 11:24 辛国爱 客户经理

  想要发行产品，那么就必须先在基金业协会进行备案。私募基金管理人备案完成了，才有发行产品的资格。
  在投资人资金、管理人、被投企业都准备好的前提下，从递交合格的产品资料到中国基金业协会算起15个工作日肯定能完成备案。
  私募基金管理备案完成后，必须在半年之内就发行产品。而根据现在基金业协会的政策，防止买卖壳公司的行为，要求备案完成的公司想要变更的话就必须先发行产品。
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  2022-02-13 11:24 齐晓娥 客户经理

  私募机构如果没有在基金业协会登记，是不具备自主发行产品的资格的；如果对外募集资金的话可以定性为非法集资，所以还是要慎重；要么借助有资格的其他公司的通道，要么就等下来牌照
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  2022-02-13 11:21 连书纳 客户经理

  目前的政策是：私募基金管理人备案成功后，六个月内必须发一只产品，而发行产品后就已经保壳成功，对于产品清算后在发产品的说法没有相关依据的；不过对于未来私募基金业务的发展和管理，基金业协会有可能会要求企业在规定时间内发行多少支产品，才算保壳成功。
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  2022-02-13 11:18 黄盛洁 客户经理

  私募基金在当下是非常的红火的，而且很多企业都会公告私募基金。但私募基金和股份的设立是有所差别的，私募基金的相关法律规定在一定程度下最好的办法。私募基金一旦不备案就会出现相关的后果。那么私募基金不备案有什么后果?下面就让华律网小编为大家详细的讲解吧。
  《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》由中国证券投资基金业协会制定，该协会属于社会团体组织，行业自律组织。虽非行政机关，但属于受证监会委托行使行业自律管理行为的组织。根据《证券投资基金法》第十九条第二项，基金管理人有办理基金备案手续的义务。若不备案，就是违法行为，会受到证监部门的行政处罚。
  根据《证券投资基金法》、中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》、中国基金业协会《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的相关规定，私募基金管理人应当向基金业协会进行登记，私募基金应当向基金业协会进行备案。私募新规中基协发〔2016〕4号文发布以来，基金业协会加强对私募基金的监管。笔者经常接到投资者咨询，私募基金管理人未登记、私募基金未备案，会有什么法律后果?结合我国现行法律、法规、规范性文件的有关规定，笔者对私募基金未经登记备案的法律后果略作总结如下，供投资者参考。
  第一，证券投资禁用“基金”或者“基金管理”字样。
  根据《证券投资基金法》第九十条的规定，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。
  第二，面临行政处罚的法律风险。
  根据《证券投资基金法》第一百三十三条、第一百三十四条、《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，私募基金管理人未登记、私募基金未备案，私募基金管理人及直接负责的主管人员和其他直接责任人员可能面临行政处罚，如操作不规范甚至可能遭受刑事处罚(如非法集资罪)。
  第三，不能开立证券账户，影响投资新三板企业及上市公司。
  《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第十四条规定，经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。中国证券登记结算有限责任公司先后发布《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》、《关于私募基金管理人开立证券账户有关事项的通知》，明确私募投资基金开立证券账户必须提供基金业协会出具的登记备案证明文件。因此，私募投资基金如未经登记备案，将无法在中国证券登记结算有限责任公司开立证券账户，进而影响其投资新三板挂牌企业以及创业板、中小企业板、主板市场的上市公司。
  首先，新三板挂牌企业以及创业板、中小企业板、主板市场的上市公司的股东必须在中国证券登记结算有限责任公司开立证券账户。
  私募基金背景
  私募股权基金起源于美国。19世纪末20世纪初，有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排，将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业，这类投资完全是由投资者个人决策，没有专门的机构进行组织，这就是私募股权基金的雏形。
  现代私募股权投资(private equity，简称“pe”)产业先后经历了4个重要时期的发展。1946～1981年的初pe时期，一些小型的私人资产投资以及小型企业对私募的接触使pe得到起步。1982～1993年的第一次经济萧条和繁荣的循环使pe发展到第二个时期，这一时期的特点是出现了一股大量以垃圾债券为资金杠杆的收购浪潮，并在20世纪80年代末90年代初在几乎崩溃的杠杆收购产业环境下仍疯狂购买著名的美国食品烟草公司雷诺纳贝斯克(rjr nabisco)中达到高潮。pe在第二次经济循环(1992～2002年)中得到洗涤并经历了其第三个时期的进化。这一时期的初期也就是20世纪90年代初期逐渐浮现出一系列金融和经济现象，比如储蓄和贷款危机，内幕交易丑闻以及房地产业危机。这一时期出现了更多制度化的私募股权投资企业，并在1999～2000年的互联网泡沫时期达到了发展的高潮。2003～2007年成为pe发展的第四个重要时期，全球经济由之前的互联网泡沫逐步走弱，杠杆收购也达到了空前的规模，从而使私募企业的制度化也得到了空前的发展。从2007年美国黑石集团(blackstone group)的ipo中我们可以得到充分的印证。
  国际私募股权投资基金经过50多年的发展，成为仅次于银行贷款和ipo的重要融资手段。国际私募股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。西方国家私募股权投资基金占其gdp份额已达到4%～5%。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、kkr、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。
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  2022-02-13 11:15 龙安隆 客户经理

  被注销机构可重新申请登记的。
  私募基金管理人被注销登记并非被判“死刑”或被判禁入。协会昨日重申,依据《公告》注销私募基金管理人登记工作,不是对相关机构的自律处分,被注销登记的机构若有真实业务需要,可按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》和《公告》的要求,重新申请私募基金管理人登记。实际上,《公告》实施以来,私募基金登记备案工作一直按规定正常开展,相关工作从未停止或暂停。
  此外,针对2016年2月5日前已登记,且在2016年8月1日前已补提法律意见书申请或提交首只私募基金产品备案申请、正在办理过程中的私募基金管理人,协会将适当顺延办理时间,并将公示办理状态。协会提醒相关机构结合实际情况,合理规划,尽快完成登记备案工作,针对无法满足《公告》相关要求的机构,协会将于2016年底前予以注销。
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  2022-02-13 11:12 龙子鹏 客户经理

  　
  如何应对私募基金管理人登记最新监管要求
  　
  ◆ 私募基金管理人应当依法及时备案私募基金
  1、自《公告》发布之日起，新登记的私募基金管理人应在办结登记手续之日起6个月内完成私募基金产品的备案；
  2、自《公告》发布之日起，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，应在2016年5月1日前完成私募基金产品的备案；
  3、自《公告》发布之日起，已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，应在2016年8月1日前完成私募基金产品的备案。
  ◆ 私募基金管理人应当及时履行信息报送义务
  1、 已登记的私募基金管理人应尽快按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务；
  注：
  （1）自《公告》发布之日起，按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》和中国基金业协会的相关规定，已登记的私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。
  （2）私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台（ ）对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
  2、及时按《企业信息公示暂行条例》规定公示年度报告；
  注：
  （1） 自《公告》发布之日起，已登记的私募基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台（ ）对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
  （2）新申请私募基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，中国基金业协会将不予登记。
  ◆ 私募基金管理人应当及时提交登记/变更法律意见书
  1、为进行私募基金管理人登记/变更、基金备案需出具法律意见书的情形有哪些？
  自《公告》发布之日起，新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。
  私募基金管理人登记法律意见书具体适用情形如下：
  ①自《公告》发布之日起，新申请私募基金管理人登记机构，需通过私募基金登记备案系统提交《私募基金管理人登记法律意见书》作为必备申请材料。对于《公告》发布之日前已提交申请但尚未办结登记的私募基金管理人申请机构，应按照上述要求提交《私募基金管理人登记法律意见书》。
  ②已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人，应当在首次申请备案私募基金产品之前按照上述要求补提《私募基金管理人登记法律意见书》。
  ③已登记且备案私募基金产品的私募基金管理人，中国基金业协会将视具体情形要求其补提《私募基金管理人登记法律意见书》。
  ④已登记的私募基金管理人申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人\执行事务合伙人等重大事项或中国基金业协会审慎认定的其他重大事项的，应提交《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》。
  2、私募基金管理人登记法律意见书需对哪些事项进行核查？
  按《私募基金管理人登记法律意见书指引》，律师在尽职调查的基础上应就下述事项逐条发表法律意见：
  （1）申请机构是否依法在中国境内设立并有效存续。
  （2）申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围 中是否含有“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权 投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样；以及私募基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样。
  （3）申请机构是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第 22 条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是 否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经 营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务。
  （4）申请机构股东的股权结构情况。
  （5）申请机构是否具有实际控制人。
  （6）申请机构是否存在子公司（持股 5%以上的金融企业、上市公司及持股 20%以上的其他企业）、分支机构和其他 关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构）。
  （7）申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件。
  （8）申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。
  （9）申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议，并说明其外包服务协议情况，是否存在潜在风险。
  （10）申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。
  （11）申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施；申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分；是否在资本市 场诚信数据库中存在负面信息；是否被列入失信被执行人名单；是否被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录；是否在“信用中国” 网站上存在不良信用记录等。必要时，申请机构及其高管人员需出具相关证明文 件。
  （12）申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况。
  （13）申请机构向中国基金业协会提交的登记申请材料是否真实、准确、完整。
  （14）经办执业律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。
  　3、如何聘请律师事务所并为出具法律意见做准备？
  ①根据最新监管要求，私募基金管理人应当具有相应的风险管理和内部控制制度及其他规范经营要求，因此应聘请具有基金综合服务能力和丰富实务经验的律师事务所，以助企业建立、完善相应的基金管理制度，符合法律法规和监管规定的内控制度，并为基金募投管退业务提供良好的法律服务。
  ②聘请律所后，应当按照律所出具的尽职调查清单，提供相关的材料，并接受、配合律师开展尽职调查工作，按律师的要求进行相应的规范，出具相关承诺保证等。
  ◆ 私募基金管理人应当按时提交经审计的年度财务报告
  根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第21条规定，私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
  注：
  （1）自本公告发布之日起，已登记的私募基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台（ ）对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
  （2）新申请私募基金管理人登记的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将不予登记。
  ◆ 尽快获得私募基金管理人基金从业资格
  •从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员（包括法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规\风控负责人等）均应当取得基金从业资格。
  •从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得基金从业资格。
  •已取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，应当按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》的要求，每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。
  •已登记的私募基金管理人应当按照上述规定，自查相关高管人员取得基金从业资格情况，并于2016年12月31日前通过私募基金登记备案系统提交高管人员资格重大事项变更申请，以完成整改。逾期仍未整改的，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请及其他重大事项变更申请。中国基金业协会将持续在私募基金管理人公示平台（ ）对外公示该机构相关高管人员的基金从业资格相关情况。
  注：基金从业资格可通过以下四种方式获得：
  (1)通过基金从业资格考试。基金从业资格考试的考试科目含科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》及科目二《证券投资基金基础知识》。根据中国基金业协会《关于基金从业资格考试有关事项的通知》（中基协字[2015]112号），符合相关考试成绩认可规定情形的，可视为通过基金从业资格考试。
  (2)最近三年从事投资管理相关业务并符合相关资格认定条件。此类情形主要指最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上。
  (3)已通过证券从业资格考试、期货从业资格考试、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件；或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件。
  (4)中国基金业协会资格认定委员会认定的其他情形。
  拟通过上述第（1）、（2）情形的认定方式取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，还应通过基金从业资格考试科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试，方可认定取得基金从业资格。
  已取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，应当按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》的要求，每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。