其他回答(共7条)

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  2022-02-13 11:08 黄皓炜 客户经理

  对冲基金建立的本意是为了对冲风险，但经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
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  2022-02-13 11:05 辛国爱 客户经理

  创办一家对冲基金就可以了
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  2022-02-13 10:59 赵骥万 客户经理

  现在中国所谓的大学虽然不敢恭维，但如果你有心向学，依然可以学到很多。如果你想在金融行业有一定成就，没有一定天赋是不可能的。俗话说“学海无涯苦作舟”，勤奋好学也是不可缺少的，而且学习的过程是漫长的，不可能短时间就有成效，特别是像金融这样的庞大的学科。
  作为年轻人迷茫很正常，迷茫代表你在思想上的跨越。
  你想到对冲基金去，但你想好自己是以什么身份去的没有？是以一名经济学家的身份？一名金融分析师的身份？还是一名经理的身份？一个业务员的身份？甚至一名清洁工的身份？
  你为什么要来对冲基金？为了高薪？为名利？还是单纯的暗恋？
  有得必有失，高薪意味着高压力，成名意味着无隐私，单纯的暗恋也许你会发现这不是你要的爱情。
  个人观点，仅供参考，如有疑问，非诚勿扰。
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  2022-02-13 10:56 米国连 客户经理

  　1.第三方监管，净值也必须由第三方核算。

  这一点是前提，有些投资公司自己公布的业绩非常好，天天向上，可是一经第三方监管，业绩就天天不涨。比如上海一家叫淘利的公司，自己公布的业绩好的惊人，完全不受大盘影响，每天小涨，名声大噪，经过信托发行一个对冲产品后，净值动都不动，这样的公司就很危险。

  2.回调小，最重要的标准！

  对非常保守的人来说，最大回撤在5%就非常好了，对于中性的投资者，最大回撤在10%-20%左右完全可以接受。最大回撤小实际反映基金经理对风险的把控能力。这是最重要的判断一个对冲基金好坏的标准。由于对冲基金一般都要操作股票，期指，商品期货，不可避免使用了杠杆，欧美对冲基金杠杆用到8-10倍是稀松平常，他们有很多程式化交易，风险控制比较严格，所以敢于采用比较大的杠杆，中国的对冲基金经理一般用到2-3倍。
  私募排排网上有一家玩期货的对冲基金，全部是自己的钱，几个月亏损97%，基本亏光了，这就是不懂风险控制的后果。

  3.长期业绩好

  一般比较业绩要比较长的时间，比较3-5年很正常。由于对冲基金在中国刚刚开始，很少有产品比较长，那么你就要观察基金经理其他产品的业绩，波动如何，如果他其他产品业绩比较稳定，一般对冲产品会更稳定，业绩会更好。就像你交的朋友是个老实人，一般他就会一直老实，人的性格不会大变的。

  长期业绩好的标准我觉得可以设置在每年10%以上的年化收益，心态要放低，放平稳，不要去和短跑冠军比短期收益，投资是马拉松，半辈子的事，短期收益毫无价值。而且适合自己的对冲基金就是最好的，西蒙斯的对冲基金收益很高，可是他不会要你，再高的收益与你何干？

  4.资金规模

  基金经理管理资金规模多大？至少要管理过10亿以上的规模。一般来说管理过大资金的基金经理都受过严格训练，尤其是风险控制把握的好，不容易出问题。有些草根人士玩几十万资金业绩非常好，把大钱给他，他就一塌糊涂。没玩过大钱的人不敢投他。你想业绩一好，跟的人就会多，他管理的资金规模必然变大，如果没有玩过大钱，不懂风险管理，业绩必然变脸。比如南京的常士杉，广东的新价值都是血的教训。

  这是我根据个人投资经验总结的一般规律，不是放之四海而皆准的真理。肯定有例外，按照以上标准，再结合我以后有空再写的如何挑选基金经理，你成功的概率就有8-9成把握了，还有10%就靠天命了。为什么这样说呢？我曾经投资一个对冲基金，从03年观察到08年初，觉得对这个产品和基金经理非常了解了，不幸投入时间不对，08年2月投，遇上金融危机，最多时巨亏70%，惨不忍睹，我已经给老婆写了检讨，承认自己看走眼，打算撤回，老婆不同意，她相信我不会看走眼，叫我计算损失，不管它了。结果守到现在赚翻了！说明我的眼光还是不错，但运气比较差。所以这些规律都是一般规律，只有8-9成把握，能不能最终赚大钱，还得靠几分运气。所谓：生死有命，富贵在天。

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  2022-02-13 10:53 米国超 客户经理

  互惠基金（或称投资基金）是将个别投资者的资源集中在一起，然后聘用投资专家将所持有的资金作最适当的投资，以达成投资者所期待的目标。
  今天的财经市场日趋复杂，投资者透过互惠基金，把资金分散投放在一个包括各种证券的投资组合上（例如股票及债券等）。这是一个既简单方便而又省时的投资方法，而这个方法并不是个别投资者可以单独做到的。互惠基金的投资者透过这种多元化投资，可把投资风险降低。
  投资者可选择适合的互惠基金，以达成自己的投资目标。例如，有些投资者希望尽量增加目前的收入，而有些则希望资金能长期有所增长，或是最好能两者兼得。专业的投资专家运用基金集得的资金购买多种债券、股票或票据，以协助投资者达到本身的目标。这些证券成为基金的主要部份，赚得的收益会分派给投资者。投资者可将所赚收益再投资，购买更多股份（单位）的互惠基金。
  基金投资者以单位购买基金，即每购入一单位便成为该单位的持有人，拥有属于该单位的证券，而股息及资本增值是按持有人所占的单位数目分派。故此，无论是大额投资或小额投资，每一元投资的回报率都是相同的。
  对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
  对冲基金（hedge fund）是众多投资工具之一，其投资目的仍然是以资本增值为主，这方面它与传统的基金分别不大，可是由于对冲基金的基金经理较为低调，所以了解对冲基金的投资者不多。不过，自从金融风暴之后，经过索罗斯（Soros）的量子基金（Quantum Fund）狙击多个经济体系之后，大多数投资者皆闻之色变。对冲基金的特点是没有一定的投资目标，并不像主题基金或地区基金般有明确的投资路线。因为这个原因，使基金经理可全权处理投资策略，令基金的动向难以触摸。
  对冲基金起源于六十年代的美国，起初是为投资于股票工具而成立，不过对冲基金可以看好及看淡不同的股票，即是该基金一方面可以购入数只前景佳的股票，另一方面亦会沽出前景看淡的股票。至八十年代，对冲基金再加入衍生工具（Derivatives）的元素。对冲基金与一般的股票或债券基金不同之处是，当利率上升对股票及债券市场不利时，对冲基金反而可藉机抛空股票，甚至于以借贷来达到杠杆效应（Leverage Effect），去加强投资策略的效果。因此，无论股市上升抑或下跌，对冲基金都能把握机会为投资者赚钱。虽然投资对冲基金看似优点多多，但由于其风险较高，并不太适合一般的投资者，尤其是以长线增值为目标的退休金及公积金。
  对冲基金，可以大致分为宏观对冲、事件驱动、相对价值策略、量化交易、统计套利等几种。
  宏观对冲重在基金经理的宏观大势判断能力，即眼光。事件驱动重在采集部门的信息传导能力，以最快的速度了解全球哪些企业有并购，回购，重组的可能，即在耳力。相对价值策略即分析力，依靠团队对股票股价的价值判断，买入被低估的股票。量化交易依据赢利模型的技术全面性，数据波动弹性，即武器。统计套利则是最早的对冲基金，体现在对冲二字，买些股票，再卖些期货，它的价值体现在规避风险。
  具体来说，对冲基金区别于传统投资基金有几点：
  1.交易手段灵活，既能依据宏观信息面分析操作，也能依靠数据模型来操作，也能判断趋势操作，也能依靠价值策略操作等等。
  2.具有做空机制。可做多，也可做空。当大盘指数具有下跌可能时，通过做空股指来规避风险。
  3.杠杆交易模式。也就是保证金交易，花100元的钱购买1000元的股票，放大收益。
  4.规避监管约束。相对于传统投资基金，对冲基金的自由性更强。
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  2022-02-13 10:50 赵风莲 客户经理

  对冲基金经理，一般要求很高，不管是专业理论还是实践能力，建议还是从基层一步步做起。
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  2022-02-13 10:47 龚小花 客户经理

  华尔街的买方和卖方的差异非常大。顶级的卖方是华尔街金童，耀眼但毫无价值，因为研究属于整个市场。而买方则分为两类，巨鲸和小虾米，巨鲸拼爹，小虾米大多数属于创始人一步步打拼而来的。 从Lazard的初级分析师到成立自己的基金，作者走的直接而辛苦，这本笔记就记录了这段历史，这本笔记对我来说，生动有趣又弥足珍贵。终于明白，原来小型对冲基金走的是一条艰辛的创业之路。 在这本书里，你可以读到作者如何费劲心思租下廉价办公室，如何搭乘特价航班参加欧洲投资者推介会，如何整日奔波于路演，在4个月时间内与100多位投资者开了200多场会，每天把公司介绍无数遍，却迟迟没有得到一分钱。 ok，在募集到2500万美元之前（可以拿到25-50万的年度管理费），无论你是谁，过去多么牛逼，你在别人眼里都是一个叫花子。此情此景，和没有拿到A轮融资的创业者是多么相似。。。 于是，作者度日如年，每天早晨来到办公室，都希望能收到从欧洲和亚洲发来的电子邮件带来好消息。最终，在临近发行日的时候，募集到了355万美元（超过200万的最低发行额），跨过了及格线。 这还不算完，第一天电话下单，经纪人就提醒他，5万美元的单子以后最好别下了，丢人。355万这个数字也让他在一次次的社交活动中丢尽颜面。 好在作者过去的人脉关系和专业能力逐步发挥作用，越来越多的投资者开始投资他的基金，他的基金成为一只十亿规模的对冲基金，并在关闭前成功运行多年。 书中对我最有用的是三点：1. 市场中性基金的策略特点。2. 一家新的对冲基金如何募集成功。3. 没有人能持续战胜市场。感谢作者的坦诚，才有了第3点。 今天，世界上已经有超过1万只对冲基金，太多平庸的投资经理进入了这个行业，大部分对冲基金的收益并不如人意，虽然有少量的天才会真正的为客户创造价值，但数以万计的投资者能否为他们管理的亿万资产增加价值，是可疑的。